Los doce meses hasta el 31 de diciembre de 2025 fueron un año impulsado por la renta variable para las estrategias de La Côte Invest. La renta variable mundial sostuvo todas las carteras, las activas mejoradas obtuvieron un segundo motor de rentabilidad del oro y el tipo de cambio fue el principal factor de diferencia relativa: un lastre para las carteras CHF y EUR y un viento de cola para las denominadas en USD.

Todas las estrategias de LCI cerraron 2024 al alza, con la gran capitalización de EE. UU. como motor y el oro impulsando los tramos SE. Las rentabilidades van de +5,3 % a +15,3 %. La divisa fue decisiva: un dólar fuerte favoreció a CHF y EUR frente a sus pares.

Un fuerte rebote de los mercados de renta variable en 2023 impulsó las 18 estrategias multiactivo de LCI por encima de sus respectivos índices de referencia. Esta revisión cubre rentabilidades anuales, colchones desde el inicio, mejores y peores valores, impacto del tipo de cambio y cambios de cartera en CHF, EUR y USD.

2022 hundió a la vez acciones y bonos, pero las 18 estrategias de LCI batieron a su índice — entre +1,2 % y +11,3 % — y cada compartimento sigue por delante desde su inicio.

2021 premió una postura estática y muy cargada de renta variable. La renta variable de mercados desarrollados, liderada por EE. UU. y Canadá, impulsó cada rendimiento, mientras un núcleo defensivo de bonos limitó el alza al subir los tipos.

Un año de recuperación «risk-on» de manual. En las 18 estrategias LCI, la renta variable sostuvo el rendimiento —liderada por las megacapitalizaciones estadounidenses y Corea— mientras que la sobrecapa activa (oro y alternativos cotizados) fue la fuente más clara de rentabilidad superior frente a las carteras semipasivas.

2019 fue un año favorable al riesgo: cada estrategia LCI registró una ganancia de uno o dos dígitos, impulsada por la renta variable estadounidense y europea. Las 18 carteras baten a su índice, y las carteras SE superan a sus gemelas semipasivas en cada familia.

2018 fue un año de fin de ciclo risk-off. Cada estrategia LCI registró una rentabilidad negativa a 12 meses y, aun así, las 18 batieron su índice entre +180 y +780 pb y siguen por delante desde inicio — el valor de una construcción multiactivo diversificada.

2017 recompensó la beta de renta variable, capturada por las estrategias LCI con rentabilidades de dos dígitos. La lección relativa decisiva fue la divisa, no la asignación: un EUR fuerte costó a los perfiles EUR, lo inverso del viento de cola que impulsó a los perfiles USD.

2016, primer año desde el lanzamiento, comenzó con un susto de China/petróleo y absorbió el shock del Brexit antes de una fuerte recuperación. Cada estrategia terminó positiva y casi todas batieron su índice — la sobrerrentabilidad provino de una verdadera diversificación: renta variable, crédito recuperado, oro e inmobiliario.