Juin fut l’histoire de deux compartiments. Des actions fermes et un dollar plus fort ont porté les compartiments S, sans métaux, au-dessus de leur indice, tandis qu’une forte chute de l’argent et de l’or a entraîné chaque compartiment SE — mais les 18 stratégies restent positives depuis le début de l’année.

Mai 2026 fut un mois d’appétit pour le risque et les 18 stratégies LCI ont toutes affiché une performance absolue positive. Les poches semi-passives ont suivi de près leurs indices de référence, tandis que les poches actives renforcées ont cédé une partie de leur surperformance relative — exactement le rôle de l’allocation à l’or et de la couverture lors d’un fort rallye actions.

Avril a été un mois difficile en termes de performance relative pour les stratégies SE (actives). Tous les 9 compartiments SE ont sous-performé leurs benchmarks de 100 à 214 bps. Les deux principaux facteurs défavorables ont été communs à toutes les stratégies SE : l'or, en baisse d'environ 3,4 % (CHF), et le nouvel ETF Amundi Stoxx Europe Defense, initié ce mois-ci dans toutes les stratégies SE avec une pondération de 1 à 3 %, qui a immédiatement pesé sur la performance. Les stratégies S (semi-passives) sont restées globalement alignées sur leurs benchmarks.

Les douze mois écoulés au 31 décembre 2025 ont été une année portée par les actions pour les stratégies de La Côte Invest. Les actions mondiales ont soutenu chaque poche, les poches actives renforcées ont tiré un second moteur de performance de l’or, et le change a été le principal facteur d’écart relatif — un frein pour les poches CHF et EUR, un soutien pour celles référencées en USD.

L’ESG n’est pas mort : il évolue. Découvrez comment Alex Edmans redéfinit l’investissement environnemental, social et de gouvernance comme moteur de valeur durable.

Face aux incertitudes économiques mondiales, La Côte Invest prend des mesures proactives en couvrant 50 % de son exposition en actions. Cette décision stratégique implique la mise en place d’une stratégie de Put Spread avec une fonctionnalité de rétroaction pour protéger le portefeuille contre les baisses du marché.

Trump’s destabilizing actions have shaken global trust in the U.S., prompting La Côte Invest to act. Amid rising geopolitical risk and growing domestic polarization, we’ve halved our U.S. equity weighting relative to market capitalization and introduced a 10% gold allocation. These strategic shifts reflect our commitment to protecting long-term client stability in an increasingly uncertain global environment.

Chaque stratégie LCI a terminé 2024 en hausse, portée par les grandes capitalisations américaines et, pour les compartiments SE, par l’or. Les performances vont de +5,3 % à +15,3 %. Le change fut décisif : un dollar fort a soutenu les portefeuilles CHF et EUR face à leurs pairs.

Symbole d’un capitalisme plus vertueux, l’ESG s’effondre aux États-Unis. Politisation, greenwashing et désintérêt des investisseurs ont vidé le concept de sa substance. Alors que les régulateurs reculent et que le nationalisme économique progresse, la promesse d’un capitalisme durable semble définitivement compromise.

Over 80% of active funds have underperformed their benchmarks over the past decade, according to SPIVA data. At La Côte Invest, we focus on what truly drives long-term success: a sound, cost-efficient strategy tailored to each client. By relying primarily on passive instruments and only taking active positions when conviction is high, we ensure consistency, transparency, and performance.

Un fort rebond des marchés actions en 2023 a propulsé les 18 stratégies multi-actifs LCI au-dessus de leurs indices de référence respectifs. Cette revue couvre les rendements annuels, les coussins depuis l’origine, les meilleures et pires performances, les impacts de change et les modifications de portefeuille en CHF, EUR et USD.

2022 a fait chuter actions et obligations ensemble, pourtant les 18 stratégies LCI ont toutes battu leur indice — de +1,2 % à +11,3 % — et chaque compartiment reste en avance depuis l’origine.

2021 a récompensé une posture statique et fortement actions. Les actions des marchés développés, menées par les États-Unis et le Canada, ont porté chaque rendement, tandis qu’un socle obligataire défensif a plafonné la hausse quand les taux montaient.

Une année de redressement « risk-on » par excellence. Sur les 18 stratégies LCI, les actions ont porté la performance — menées par les méga-capitalisations américaines et la Corée — tandis que la surcouche active (or et actifs cotés alternatifs) a constitué la source la plus nette de surperformance face aux compartiments semi-passifs.

2019 fut une année favorable au risque : chaque stratégie LCI affiche un gain à un ou deux chiffres, porté par les actions américaines et européennes. Les 18 compartiments battent leur indice, et les compartiments SE surperforment leurs jumeaux semi-passifs dans chaque famille.

2018 fut une année de fin de cycle risk-off. Chaque stratégie LCI affiche un rendement négatif sur 12 mois, et pourtant les 18 battent leur indice de +180 à +780 pb et restent en avance depuis l’origine — la valeur d’une construction multi-actifs diversifiée.

2017 a récompensé le bêta actions, capté par les stratégies LCI avec des rendements à deux chiffres. La leçon relative décisive fut la devise, non l’allocation : un EUR en forte appréciation a coûté aux profils EUR, l’inverse du vent porteur qui a soulevé les profils USD.

2016, première année depuis le lancement, a débuté par une frayeur Chine/pétrole et absorbé le choc du Brexit avant une forte reprise. Chaque stratégie a fini positive et presque toutes ont battu leur indice — la surperformance venant d’une vraie diversification : actions, crédit redressé, or et immobilier.