LCI RESEARCH
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Monatliche Strategie-Reviews, Marktkommentare, makroökonomische Analysen und Standpunkte des Teams von La Côte Invest.
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LCI Monthly – What Shaped May 2025
May 2025 saw a shift in the global landscape: the U.S. economy contracted, Moody’s downgraded U.S. debt, and trade tensions eased with delayed tariffs. Equity markets rallied, especially in Europe and North America. Friedrich Merz became Germany’s new Chancellor, Pope Leo XIV was elected, and bond yields rose as markets reacted to fiscal concerns and central bank signals.
LCI Monthly - What Shaped April 2025
President Trump’s sweeping tariffs and public attacks on the Federal Reserve rattled markets and global allies in April 2025. His increasingly autocratic rhetoric added to geopolitical unease. Tesla reported a sharp earnings slump, hit by reputational backlash tied to Musk’s political ties. Meanwhile, U.S. consumer confidence dropped to a 13-year low, reflecting growing economic and political uncertainty.
Prosperity Has a Foundation – and It's Beginning to Crumble
As democracy, rule of law, and open markets come under pressure—even in long-trusted economies like the U.S.—investors must rethink geographic diversification. Institutional resilience, not short-term data, is the true driver of sustainable returns. In a world of rising political risk, long-term capital should flow to countries where the foundational pillars of prosperity remain strong and intact.
OECD Economic Outlook – March 2025
Global growth held steady at 3.2% in 2024, but recent indicators show signs of weakening. Inflation remains persistent, sentiment is softening, and policy uncertainty is high. Risks include tighter monetary policy and financial market disruptions. A key concern is rising global fragmentation—though a reversal in tariffs could boost growth. The outlook is increasingly fragile and dependent on policy direction.
Trump ist Nero, während Washington brennt
Der französische Senator Claude Malhuret warnt eindringlich vor dem Rückzug der USA von der Weltbühne. Er vergleicht Trump mit Nero, während die Pfeiler der Demokratie brennen, und ruft die Europäer auf, moralisch und militärisch aufzurüsten, die Ukraine zu unterstützen und die demokratischen Werte zu verteidigen.
US Stock Markets Under Pressure: Concerns Over Economic Slowdown Under Trump
Investor optimism following Trump’s re-election has faded amid rising fears of an economic slowdown. Markets tumbled, with the S&P 500 down 3% and Tesla plunging 15%. Slowing demand, political turmoil, and recession warnings weigh heavily. Bond yields have dropped, and key indicators point to weakening growth. Trump now frames the downturn as a “transition period”—but confidence is slipping fast.
LCI Strategic Asset Allocation: Reduction of US Investments
Trump’s destabilizing actions have shaken global trust in the U.S., prompting La Côte Invest to act. Amid rising geopolitical risk and growing domestic polarization, we’ve halved our U.S. equity weighting relative to market capitalization and introduced a 10% gold allocation. These strategic shifts reflect our commitment to protecting long-term client stability in an increasingly uncertain global environment.
U.S. to Implement New Tariffs on Mexico, Canada, and China: A Risky Strategy?
The U.S. will impose new tariffs on Mexico, Canada, and China—raising serious economic and strategic concerns. Despite justifications tied to trade deficits, migration, and the fentanyl crisis, critics warn of supply chain disruptions, rising consumer costs, and diplomatic fallout. La Côte Invest views the move as economically risky, potentially undermining key trade relationships and further destabilizing global market confidence.
Doubts About China’s Economic Data
The Chinese government reported 5% economic growth for 2024, aligning with the target set by the National People’s Congress. According to official statements, this was mainly driven by stimulus measures in the final quarter and strong exports. However, experts like the economists at the Rhodium Group estimate actual growth for 2024 at only 2.4% to 2.8%.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2024
Jede LCI-Strategie schloss 2024 im Plus, mit US-Large-Caps als Motor und Gold als Treiber der aktiv verstärkten Tranchen. Die Renditen reichen von +5,3 % bis +15,3 %. Die Währung war ausschlaggebend: ein stärkerer Dollar stützte die CHF- und EUR-Portfolios gegenüber ihren Vergleichsgruppen, während USD-Strategien gegenüber starken Referenzfonds nachgaben.
OECD Economic Outlook – Decembre 2024
Our central scenario in the Economic Outlook portrays a picture of resilience. However, this optimism is tempered by significant uncertainties. Elevated geopolitical tensions risk disrupting energy markets and supply chains, potentially driving inflation higher and dampening economic activity. More broadly, these tensions have created headwinds for trade in both advanced and emerging markets, heightening uncertainty over the future course of global trade. A more fragmented, protectionist trading environment and inward-looking policies would negatively affect competition, raise prices, and hinder productivity and growth, while also weighing on the potential for emerging market economies to catch up.
ESG – Für immer verschwunden
Einst Symbol eines verantwortungsvollen Kapitalismus, verschwindet ESG in den USA. Politisierung, Greenwashing und nachlassendes Anlegerinteresse haben das Konzept entleert. Während die Aufsicht zurückweicht und der wirtschaftliche Nationalismus zunimmt, scheint der Traum eines nachhaltigen Kapitalismus endgültig vorbei.
Why Active Funds Fail and How La Côte Invest Ensures Success
Over 80% of active funds have underperformed their benchmarks over the past decade, according to SPIVA data. At La Côte Invest, we focus on what truly drives long-term success: a sound, cost-efficient strategy tailored to each client. By relying primarily on passive instruments and only taking active positions when conviction is high, we ensure consistency, transparency, and performance.
OECD Economic Outlook: Interim Report September 2024
The OECD’s September 2024 Interim Report shows resilient global growth and declining inflation. High-frequency data point to continued momentum, with services outpacing manufacturing. While consumer confidence remains below historical averages, signs of improvement are emerging in Europe and key emerging markets. Headline inflation has eased across most G20 countries, supporting a cautiously optimistic outlook for the global economy.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2023
Ein starkes Erholungsrally an den Aktienmärkten trieb 2023 alle 18 LCI Multi-Asset-Strategien über ihre jeweiligen Benchmarks. Dieser Review umfasst Jahresrenditen, Polster seit Auflage, beste und schlechteste Wertpapiere, Währungseinflüsse und Portfolioänderungen in CHF, EUR und USD.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2022
2022 drückte Aktien und Anleihen zugleich, dennoch schlugen alle 18 LCI-Strategien ihre Benchmark — um +1,2 % bis +11,3 % — und jede Sleeve liegt seit Auflegung vorn.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2021
2021 belohnte eine statische, aktienlastige Ausrichtung über alle 18 LCI-Multi-Asset-Strategien. Aktien der entwickelten Märkte, angeführt von den USA und Kanada, trugen jede Rendite, während ein defensiver Anleihekern den Anstieg deckelte, als die Zinsen stiegen. Die Währung war der entscheidende Faktor.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2020
Ein klassisches „Risk-on“-Erholungsjahr. Über alle 18 LCI-Strategien trugen Aktien die Performance — angeführt von US-Mega-Caps und Korea — während das aktive Overlay (Gold und börsennotierte Alternativen) die klarste Quelle der Outperformance gegenüber den semi-passiven Sleeves war.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2019
2019 war ein insgesamt risikofreudiges Jahr: Jede LCI-Strategie verzeichnete einen hohen einstelligen oder zweistelligen Gewinn, getragen von US- und europäischen Aktien, wobei Kredite das zweite stetige Standbein bildeten. Alle 18 Sleeves schlagen ihre Benchmark, und die aktiv verstärkten SE-Sleeves übertreffen ihre semi-passiven Pendants in jeder Familie.
LCI Jährlicher Strategie-Rückblick – 2018
2018 war ein klassisches spätzyklisches, risikoaverses Jahr. Jede LCI-Strategie verzeichnete eine negative 12-Monats-Rendite, dennoch schlugen alle 18 ihre Benchmark um +180 bis +780 Bp und blieben seit Auflegung voraus — der Wert einer diversifizierten Multi-Asset-Konstruktion zeigte sich genau dort, wo er soll.